Offene Immobilienfonds sind eine relativ sichere Geldanlage

Ein offener Immobilienfonds ist ein Sondervermögen, an dem externe Anleger teilhaben können. Im Gegensatz zum geschlossenen Immobilienfonds geht es nicht nur um ein bestimmtes Projekt, sondern es wird in viele Objekte investiert. Anleger können sich über den Erwerb von Zertifikaten an einem solchen Fonds beteiligen, wobei auch nachträglich die Möglichkeit besteht, dort einzusteigen. Diese Zertifikate können jederzeit gekauft und auch wieder zurückgegeben werden, weshalb offene Immobilienfonds über eine Liquiditätsreserve verfügen müssen, um genau diese Rückgaben auch bedienen zu können. Diese Liquiditätsreserve muss per Gesetz mindestens 5% des Fondsvermögens betragen und darf auf bis zu 49% ausgedehnt werden.

Die Wertsteigerung zieht ein Immobilienfonds daraus, dass der das gesammelte Kapital zum größten Teil in Gewerbeimmobilien investiert, die dann Mieteinnahmen und Steigerungen der Immobilienwerte abwerfen. Immobilien, die nur Wohnzwecken dienen, werden dabei eher untergeordnet behandelt. Hierbei gibt es jedoch zwei Strategien, die grundsätzlich verschieden sind. Die Buy-and-hold Methode ist dabei eher langfristig ausgerichtet und man setzt darauf, die Überschüsse vor allem aus Mieteinnahmen und dem Gebäudemanagement zu erwirtschaften. Der veranschlagte Investitionszeitraum beträgt hierbei ca- 10-12 Jahre.

Der Buy-and-sell Ansatz dagegen ist mit ungefähr 5 Jahren wesentlich kürzer angelegt. Hierbei ist alles darauf ausgelegt, billige Immobilien aus Konkursmassen zu erwerben, zu sanieren und dann teuer weiter zu verkaufen. Das Risiko dieser Strategie liegt darin, dass bei Verkaufsproblemen oder Verzögerungen die kurzfristigen Verbindlichkeiten, die eingegangen wurden, eventuell nicht bezahlt werden können. Dafür ist im Erfolgsfall die Rendite natürlich auch höher.   

Offene Immobilienfonds sind steuerlich ebenfalls recht attraktiv, da auch nach Einführung der Abgeltungssteuer die privaten Veräußerungsgewinne nach 10 Jahren steuerfrei bleiben. Damit hat diese Anlageform einen großen Vorteil gegenüber vielen anderen Fonds. Zudem sind Einnahmen aus Ländern, mit denen Deutschland Doppelbesteuerungsabkommen geschlossen hat, oft komplett steuerfrei zu realisieren, wobei natürlich der Progressionsvorbehalt beachtet werden muss.